书书屋 - 都市小说 - 重生之一世枭雄在线阅读 - 第二百七十五章 金融寡头

第二百七十五章 金融寡头

    “金融把戏?”陈宇虽然并不精通金融,但是他还是从这四个字听出了玄机,“说来听听。”

    “我知道,是资产证券化。”廖小倩率先答道。在见廖宏图有些赞许的点头后,陈宇不解的问道,“什么是资产证券化?”段天狼又问道。

    “这个稍微有点复杂,在这过程中,有几个关键名词,放货公司,投行,资产评级公司,对冲基金,美国退休基金等大型基金,还有就是普通民众。”

    “首先是普通民众中收入不是很稳定,甚至于根本就没有稳定收入的人要买一栋房子。没有稳定收入,也没有钱,你是不是就买不起房子?那你怎么办呢?这个时候放货公司,也就是次级按揭款的这些公司就出现了。他们会跟你说,没问题,我借钱给你。不但借钱给你,而且一切条件从优。你是不是担心还不起?没关系,最初几年只还一点点,后面再增加还款额度。什么、你怕将来还不起?别傻了,你看看现在的房价,天天往上涨,你到时候真没钱了,把房子卖掉不就可以了吗?我敢货,你还不敢借啊?”

    “ok,就这样这位买房者借了这个货款公司的钱了。从理论上来说,贷款公司所说的话也没错。只要美国房地产一直往上扬,这个贷款是不会出问题的。但是问题是,房价怎么可能一直往上升呢?美国在一九八七年到一九九五年,不就经历漫长的八年熊市么?如果出现这种情况怎么办?代贷款公司一想。嗯,不对,这个很危险,我不能自己扛这个风险。这时候,放货公司就想到投行了。”

    “投行是美国金融地核心支柱,同时也是金融寡头们的核心利益之所在。美国甚至于世界的一切金融活动。归根结底都控制在美国的投行手里。投行是十分神通广大的。在投行的银行家的嘴里,有一个常用的词汇,叫做金融创新,什么叫做金融创新?金融创新就是,就是你可以想到地,你可能赚到的钱,我通通帮你变现。”

    “好了,贷款公司找到投行之后,心里还挺有眯惴惴不安的,因为他知道他这个贷款的风险其实限大。只要美国房地产一旦发生动荡,不良贷款率就会迅速飙高。他们心想,连他们都看出来,投行的老大们不大可能看不出来。他们想得没错,他们都看得出来的问题,投行怎么可能看不出来呢?不过,这些放货公司们忘记了一件事情,那就是投行从来都是不怕风险的,只要有足够的利润回报。而眼下这个东西,在投行银行家的眼里。显然是很有搞头的。于是,投行地大佬们二话不说大笔一挥,干。”

    “贷款公司的人顿时松了一口气,而投行的经理们就开始忙活了。忙什么呢?忙着包装啊。包装给谁看,给资产评级公司看。资产评级公司说白了,就相当于质监局,你的苹果上市之前,他先给你打个标签,aaa就是最好的苹果。口感好,味道香,还有益身心。一般来说。只要有了这个标签,你的苹果就好卖了。”

    “投行经理们日夜赶工。将这些贷款按照质量的高低分成三个部分,第一部分就是低级部分,称之为普通cdo(债务抵押凭证的缩写),占百分之十,第二个部分叫做是中级,份额同样是百分之十,称之为中级cdo,最后是高级,份额最多,是百分之八十,叫做高级cdo。投行经理们抓破脑壳,给这些贷款准备了一大堆的报告,数据还是数字模型。然后,主举冲冲地到了资产评级公司。”

    “投行的银行家们很诚恳的说,嗯我这个普通cdo以及中级cdo,确实是点危险。让人觉得他这人他实在,紧接着,他又说,但是我这个高级cdo,那可真是帝国大厦还可靠和保险。紧接着,他们马上丢出一大堆数据,你看,在过去三年来,我们地不良贷款率是多么低啊。再接着,又再抛出一个拿过诺贝尔奖的专家做的数字模型,你看,根据这个当今世界最新的数字模型显示,在可预见的未来,不良贷款率也将一直保持在很低的水准。是不是很安全?我跟你说,还不止这么安全,你看,万一这个贷款真的出了什么问题,也是先赔普通ceo和中级cdo部分的钱,高级cdo的钱是到最后才动的。除非美国房地产崩盘,否则,再怎么惨也不可能动到高级部分的钱的。”

    “如果有人说,那美国地产真地崩盘的话,怎么办?历史上又不是没崩过。投行的银行家们就会马上说,怎么可能,就算地球爆炸了,美国也会单独被炸到月球上继续繁荣的。然后,投行的银行家们就会砸出一吨重的研究报告,证明美国经济多么坚挺,当前房地产发展形势如果喜人,总之一句话,要想美国地产垮,那比弄炸地球还难。”

    廖宏图真是天生的金融天才,无论是在什么样的心境下,只要一谈到金融,就会马上眉飞色舞,口若悬河。刚才廖宏图一路说的时候,陈宇和廖小倩根本插不上嘴。但是听到这里,陈宇不禁有些奇怪地插嘴道:“难道这些资产评级公司就这么被忽悠了?”

    廖宏图笑着摇了摇了头,“当然不是。这些资产评级公司里的人,也不比投行的银行家傻,全都是人精。他们的金融直觉不比任何金融家差,再加上他们一天到晚没事就研究美国经济过去的衰退史。对于花无百日红这句话有着比任何人都深刻的理解。他们怎么可能被投行忽悠到呢?但是……”龙过海说到这里,喝了口酒,“你要知道,在金融市场上,是不是真的并不重要,重要的是,你看飞库手打起来像不像真的。大家在金融里玩的是什么?不就是念想么?有几个人买了一个公司的股票,是因为这间公司有多少实际的业绩?你以为全世界都是巴菲特么?”

    “再者说了,你以为资产评级公司是白干的?投行是要掏钱的。你普通投资者又不给资产级公司的人发工资真正养着他们的,是投行。人家给你好声好气的说,也给了你足以对外界交代的材料,你还要怎样?难不成真的不想混了?于是通情达理,同时腰包鼓鼓的资产评级公司二话不说,大印一盖,高级cdo的评级是aaa,什么叫做aaa?简单的说,就是一百分。”

    “有了这个评级,投行就好事了,高级cdo轻而易举搞定,卖个满堂彩,大家发财,将来地产下跌,贷款崩盘,也不关我的事,让那些买了高级cdo的傻逼哭去吧,反正银子咱已经装进腰包了。贷款公司,投行都实现了无风险收益,风险全部给了高级cdo的凯子。”

    听到这里,绕是陈宇也惊讶地张开嘴巴,即使以他的天才,也被金融家们的这种金融手段给震住了,“我终于知道了金融寡头们为什么会那么赚钱了。像这么赚钱法,谁不会发财啊?”

    陈宇感叹完,又皱了皱眉头说道:“但是有个问题,如果按照你这说话,那就算次级债的问题爆发出来,那也只能伤害普通美国民众的利益,伤害不到这些投行,更不伤害到世界经济啊。”

    “如果投行们的行为只是到这里为止,那么他们确实只赚不赔。但是问题是金融家的贪欲是无穷无尽的。赚完这个钱,投行们又回头来盯着普通cdo和中级cdo,心想,啧,这东西反正摆着也是摆着,我是不是该找个什么方法,让这玩意也帮我赚点钱。”

    “略加考虑之后,投行们的大佬们又想起了一个好办法找对冲基金。对冲基金是什么?那都是刀口舔血的主。普通cdo和中级cdo确实是风险比较高,但是相对来说,收益也确实很高。一般来说,世界主要发达国家利率最低的就是日本。对冲基金一盘算,我到日本银行去借钱,换成美元,来买它个cdo,我每年的收益率相当高啊,而且是个无本生利,为什么不干?干!”

    “于是,就这样,对冲基金将这个包袱接了过去。投行甩了包袱,对冲基金也有生财之道,大家又一次皆大欢喜,这里,唯一就只有一个风险,就是有些对冲基金,是投行们自己成立的。险些之外,别无风险。”

    “然后,接下业的事情就开始诡异了。美国房地产从两千零二年开始一路狂飚,到现在都快翻了一倍了。这样一来,次级债的不良还款率就很低,这样一来,这些cdo就开始当红了,因为它的回报率确实很高。一时之间,投行们都眼热了,我靠,原来这玩意这么赚钱啊,早知道我自己搞了。于是带这种有些懊悔的心情,在利益的驱动之下,投行们大举买入这些对冲基金,想要分享这些基金因为cdo带来的利益。这是投行们第一个危机,他们喂给一条狗一碗砒霜,看它半天不死,还越长越大,实在忍耐不住,竟然去吃这狗的狗肉。”

    “接下来,就是第二个危机了。这些cdo一热起来之后,对冲基金就抖起来了。对冲基金是什么?手里有一块钱,就敢借一百块来玩的主。手里有了这么炙手可热的资产怎么可能浪费,当然是拿出去抵押现金,好继续投机了。而他们拿来抵押的抵押品,正是当初投行卖给他们的cdo,然后换得了五倍到十五倍的贷款。”

    “在这种驱动之下,投行做cdo的热情越来越高,而对冲基金买这些cdo的热情越来越高。买了之后,拿出去抵押换贷款的热情也越来越高。于是乎,不知不觉间,以十万亿计的美元通过cdo这个杠杠不断从银行里卷出来。当美国保持低利率,当美国地产一路飘红的时候,一切都好,但是当局面变坏,局势就会变得不可收拾。投行们意识到这一点,但是眼前的利润已经让他们甚至不想去想明天,还是一头栽了进去。”

    听到这里,陈宇终于长吐一口气,“我明白了,原来是这么回事,这么说只要引爆次级债危机,那么这些投行就会承受巨大的损失了。”

    ps:萧萧不是经济学家,这章基本是借鉴的资料。(未完待续)